استخدام مقاربة إدارة مخاطر الجانب السلبي في تحديد الاستراتيجيات الاستثمارية(دراسة تطبيقية في سوق دمشق للأوراق المالية)

الملخص

هدف البحث إلى التعرف على الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن للمستثمرين اتباعها في إدارة وتوزيع الأصول وتخصيصهاـ إضافة إلى استخدام مقاييس مخاطرة مختلفة في تحديد التقلبات الناتجة عن الاستثمارات في الأسهم المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، وذلك اعتماداً على البيانات التاريخية المتمثلة في سلسلة أسعار الإغلاق اليومية لأسهم جميع الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية من 1/1/2023 وحتى 31/7/2024. توصل البحث إلى وجود اختلاف في الاستراتيجيات الاستثمارية المتبعة في سوق دمشق للأوراق المالية من ناحية الأسهم التي يمكن اقتناؤها في كل منها، ويعود سبب ذلك إلى التفاوت في خصائص الأسهم، كما توافقت نتائج تطبيق المعايير المستخدمة في تحديد درجة أمان الاستراتيجيات الاستثمارية المتبعة، وتبين من خلال استخدام شبه التباين كمقياس للمخاطرة انخفاض قيمها، مما يعني أن معظم التقلبات في عوائد أسهم الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية هي بالاتجاه الإيجابي، كما توضح لدى مراجعة القيم الشرطية المعرضة للخطر أنها منخفضة نسبياً مما يدل على أن قيم الخسارة المتوقعة باحتمال تحقق (5%) قليلة، ومن ثم يمكن اعتبار استراتيجية التحفظ هي الأمثل بين الاستراتيجيات المتبعة والأكثر ملاءمةً للتطبيق في سوق دمشق للأوراق المالية.